ㅇ 카지노솔루션업체 관심종목 : 잉글우드랩, 코스메카코리아, TKG휴켐스, 롯데정보통신, 덕산하이메탈, KT&G, 더블유씨피 1. [시장동향] 재료보다 수급 이슈로 하락. 당분간 변동성이 심할 전망2023.11.7.(화)외국인기관코스피(+4,137억)코스닥 (-2,328억)코스피 (-3,820억)코스닥 (-2,107억)시장전기전자, 의약품 매수화학, 철강 매도제약 제외 매도서비스 제외 매도일부 이차전지, SW 외에는 매도순매수 상위삼성전자한미반도체셀트리온한화에어로스페이스카카오주성엔지니어링레고켐바이오HLB포스코DX알테오젠하이브두산로보틱스이수페타시스한올바이오파마SK바이오팜에코프로이녹스첨단소재두산테스나ISC레인보우로보틱스순매도 상위POSCO홀딩스하이브포스코퓨처엠LG에너지솔루션금양에코프로비엠에코프로엘앤에프HPSP랩지노믹스삼성전자셀트리온삼성SDISK하이닉스NAVER엘앤에프쏘닉스파두에코프로비엠셀트리온헬스케어 2. [고객예탁금 44 조원까지 감소] 신영증권ㅇ 공매도 전면 금지로 인해 시장이 아래위로 널을 뛰고 있음. - 다만, 2020~21년 공매도 금지 당시와 가장 큰 차이점은, 물이 들어오는 장이 아니라 '물이 빠져나가는 장'이라는 것- 당시 고객예탁금이 30조원→80조원까지 급증하던 시기였고, 공매도까지 금지되어 Long-only 전략이 우수한 성과를 보일 수 있었음ㅇ 지금은 채권금리가 너무 높아, 시중자금을 은행예금과 채권시장이 빨아들이고 있는 상황. 공매도 금지 효과가 2020~21년과 달리 단발성일 수밖에 없는 이유 3. [식약처, 인니와 화장품 수출 시 국내 할랄인증 통용 논의]ㅇ 식약처는 ‘2023 한-인니 메디컬 로드쇼’에 참석해, 인도네시아 식약청과 현지에서 화장품 분야 양자 협력 회의를 개최했다고 밝힘- 우리나라 할랄인증 기관에서 인증받은 화장품은 인도네시아 할랄인증청의 인증을 면제받기 위해 신청한 것에 대한 조속한 처리와, 인도네시아에서 화장품 신고시 대한민국에서 발행한 전자 판매증명서의 인정 등을 요청 → 양국은 화장품 관련 사항을 지속해서 논의하기로 함ㅇ 잉글우드랩 카지노솔루션업체 · 코스메카코리아 3분기 호실적 발표- 잉글우드랩 : 3분기 연결기준 매출액(전년대비) +26.7%, 영업이익 150.2%, 순이익 +57.9%- 코스메카코리아 : 3분기 연결기준 매출액(전년대비) +12.4%, 영업이익 +366.7%, 순이익 +251.9%‘기회의 문을 여는 열쇠’. 올해로 수교 50주년을 맞이한 대한민국과 인도네시아 양국 관계를 표현할 수 있는 한마디다. 최근 양국 관계는 괄목할 만한 성장세를 보이고 있다. 인도네시아는 원유를 비롯해 희토류 등 미래 산업에 필수적인 풍부한 천연자원과 2억4000만명으로 ‘세계 4위’ 규모의 인구를 보유한 동남아 최대 소비시장이다. 여기에 미래 산업으로 꼽히는 반도체, 2차전지, 전기차 등 대한민국의 기술력이 결합돼 무...​4. [엔비디아 'GH200'英 슈퍼컴퓨터에 탑재]ㅇ 엔비디아는 영국 AI 슈퍼컴퓨터 '이점바드-AI'에 GH200 그레이스 호퍼 슈퍼칩을 공급- 엔비디아는 이점바드-AI에 5,448개 GH200이 들어간다며, 내년에 구축이 끝날 예정이라고 설명. - HBM 탑재량도 늘어나게되는 만큼, GH200과 함께 쓰일 수 있는 최신 고대역폭메모리(HBM)를 선보이고 있는 삼성전자, SK하이닉스로선 실적을 올릴 좋은 기회라는 평가ㅇ 마이크론이 대만을 HBM 메모리반도체 중심 생산기지로 운영하며 인공지능(AI) 분야에서 발생하는 수요에 적극적으로 대응하겠다는 계획을 내놓았다고 전해짐- 마이크론은 대만과 일본을 HBM 반도체 주요 생산거점으로 삼아 시설 투자를 꾸준히 확대하겠다는 계획을 두고 있다며, 마이크론 CEO는 대만에서 열린 고사양 반도체 카지노솔루션업체 생산설비 개소식에서 “신규 생산시설은 마이크론이 HBM 메모리 생산을 늘리는 데 중요한 역할을 할 것”이라고 밝힌 바 있음ㅇ 삼성전자 경계현 사장은 삼성은 고대역폭 메모리칩(HBM)을 포함한 AI 컴퓨팅 시스템의 중요한 구성요소를 제공하겠다며, 이를 통해 AI 생태계를 강화하는 중요한 역할을 계속할 것이다고 밝힘ㅇ 씨티그룹은 최근 고객 메모를 통해 “올해 하반기부터 일부 반도체 부문의 반등이 시작됐다”며 디램을 지목. - 글로벌 시장에서 디램 감산이 구체적으로 일어난 결과, 올해 하반기부터 디램 가격이 오르기 시작했으며, 최근 한달 간 디램 현물 가격은 약 5% 상승함 5. [공매도 비중이 높은 산업재는 2차전지와 제약/바이오] 키움증권ㅇ 국내 제약/바이오 업계에 빅파마와의 기술 계약 소식이 올해 내내 부재하다가, 11월 6일 무려 2건의(종근당/노바티스, 오름/BMS) 계약이 성사됨- 종근당이 노바티스에 계약금 약 1,000억원 최대 1.73조원에 CKD510 기술 계약 체결- 비상장사 오름 테라퓨틱 : BMS와 계약금 1,300억원에 1상 단계의 백혈병 치료제 기술 이전, 총 계약 규모는 약 2,334억원ㅇ 빅파마는 IRA로 인한 약가인하와 특허절벽의 추후 대비가 필요한 상황으로, 이를 상쇄시킬 수 있는 후기 파이프라인 도입 또는 향후 밸류에이션을 상승시켜줄 만한 혁신 파이프라인 도입이 필요한 상황. 이에, 향후 기술 계약이 카지노솔루션업체 활발해 질 것으로 전망 6. [우려만큼 나쁘지 않은 대출환경과 오늘밤 연준 고위층의 연설 일정] KB증권, 김일혁ㅇ 금융 환경이 빠르게 완화되면서 연준 긴축 의지 재확인될 수 있다는 우려 높아지는 중ㅇ 파월의장은 장기 금리의 긴축효과를 설명하면서 금융환경 긴축이 지속될 필요가 있다고 언급- 금융환경 긴축 =장기금리 상승 + 달러 강세 + 주가 하락 → 오늘처럼 급락할 때 투자 필요ㅇ 오늘밤 마이클 바 연준 부의장, 크리스토퍼 윌러 연준 이사, 존 윌리엄스 뉴욕연은 총재, 전 뉴욕연은 총재 등 총 출동- 최근 금융환경 완화보다 비은행 금융기관의 취약성이나 부채 문제에 집중하고 있다는 걸 보여준다면, 주식과 채권의 반등 흐름은 연장될 전망 7. [카지노, 중국은 너무 좋았네요!] 신한투자증권, 지인해ㅇ 중국 연휴로 기대를 모았던 카지노 업체들의 10월 실적은 기대 이하- 드랍액은 양호. 파라다이스 10월 드랍액은 2019년 대비 75%까지 따라온 상황- GKL의 VIP 드랍액은 앞자리수가 계속 상향- 중국 단체 관광객을 실은 전세기도 띄워지기 시작- 아쉬운 홀드율 : 평균 홀드율 13%, 10월 파라다이스 11.3%, GKL 9.2%ㅇ 이벤트와 프로모션 등이 많았음. 홀드율 하락으로 인한 매출 감소는 아쉽지만 제값은 해냈음- 홀드율은 변동성이 심함. 11월에는 나아질 카지노솔루션업체 것. 외인 카지노 비중 확대 8. [TKG휴켐스] 한화투자증권, 윤용식ㅇ 목표주가 3만원 유지- 3분기 영업이익 기대치를 +15% 상회했지만, 전분기 대비 역성장- 원재료인 암모니아 가격이 상승했지만, 판가 인상 후행적이라 시차 발생ㅇ 3분기는 3주간 정기보수 영향으로 전분기 대비 –25% 역성장 전망ㅇ 암모니아 가격 상승에도 여전히 영업이익률 10%를 기록하며 견조한 수익성 유지. 타업체 대비 안정적 실적 유지 중ㅇ 현재 추진 중인 증설로 이익 체력은 한단계 업그레이드 될 것(의견) 불황에도 높은 이익률을 유지중인 화학 기업. 실적 안정성 뛰어나고 순현금도 2천억원에 달할 정도로 재무구조 우수. 고금리 시대에 차별화 요소를 가지고 있음. 배당수익률도 적게는 3.5%에서 많게는 6%까지 기대. 증권사마다 추정치가 다른 듯. 주가 여전히 저평가​9. [롯데정보통신] 미래에셋증권, 김수진ㅇ 목표주가 37,900원 유지- 3분기 SI가 17.5%나 성장하며 호실적 기록- 그룹사(롯데렌탈, 롯데캐피탈, 세븐일레븐)의 디지털 전환 투자로 차세대 시스템 수주ㅇ 4분기까지 이러한 기세가 이어질 전망 - 디지털 전환은 미니스톱, 롯데웰푸드, 일진머티리얼즈 등에 적용되며 내년에도 지속 수혜 전망- 롯데 그룹사 매출 확대와 함께 하이마트 등 외부매출도 함께 증가할 것ㅇ 전기차 충전 자회사 EVSIS, 롯데그룹 활용 가능. 삼성물산도 EVSIS 지분을 보유. 삼성물산의 해외 영업망 카지노솔루션업체 활용하여 경쟁사인 SK시그넷의 미국 진출처럼 해외 도전계획 있음- EVSIS 매출은 700억 돌파하고 내년 흑자 전망ㅇ 작년과 재작년은 인건비가 중요한 이슈. 이부분 선반영. 올해는 비용부담이 없음. 배당확대 가능성도 존재. 배당성향 30% 수준으로 높음(의견) 인건비 증가 종료. 하방이 단단하다는 이야기. 그룹사 수혜 지속 및 충전소도 기대. 다만 전기차 충전은 느릴 수 있음. 아직 한국은 전기차 인프라가 부족해 전기차 대중화 시간 필요. 주가는 저평가라 긍정적. 무릎 이하라 부담 없는 상황 10. [주성엔지니어링] BNK투자증권, 이민희ㅇ 목표주가 38,000원으로 +12% 상향. 밸류에이션 부담이 있음ㅇ 3분기 영업이익 62억원으로 기대치 상회하는 서프라이즈. 전년대비 영업이익은 –80%- 4분기에 반영될 것으로 예상한 중국 메모리 고객 수주건이 3분기부터 반영- 수익성 높은 점 고려시 영업이익률은 더 높았어야 함- 3~4분기 나눠 반영되리라 봤던 러시아 태양광 장비 수주건이 이번 분기에 모두 반영되면서 비용증가로 인한 적자폭이 컸음ㅇ SK하이닉스 중국 우시공장 디램공정 업그레이드 투자가 시작되었고, 중국 디램 고객으로부터 수주도 점차 가시화- SK하이닉스 전공정인 ALD 장비수주 증가 전망ㅇ 4분기에는 기존 중국 메모리 고객 수주 물량 매출 반영, 국내 디스플레이 대형 고객사 OLED 봉지 및 차량용 OLED 증착장비 매출도 반영ㅇ 카지노솔루션업체 4분기 영업이익 192억, 영업이익률 +23.3% 예상(의견) 실적보다 SK하이닉스의 HBM 투자 확대 및 ALD 장비 수주 증가 기대감으로 인한 상승이 이미 지속되고 있음. 반도체를 긍정적으로 보고 있지만, 주가상승은 경계. 이미 어깨 이상의 밸류에이션으로 지금은 보유자의 영역 11. [가온칩스] 현대차증권, 곽민정/김유진ㅇ 목표주가 56,000원으로 상향 (PER 53배)ㅇ 가온칩스는 DSP(직접 수주를 받고 삼성전자 등 파운드리에 연결) 위주의 프로젝트 선별 수주 통한 높은 실적 성장이 기대되는 업체- 반도체 칩 무결점. ARM IP Hardening 등에서 국내 디자인하우스 중 가장 우수한 성과를 보이고 있음ㅇ 국내 팹리스 업체들이 삼성전자 파운드리에 위탁 생산 맡기기 위해서는 레이아웃 검증 등 설계를 거쳐야 하므로 DSP의 매출 증가 가능ㅇ 국내 디자인 하우스 중에서 고사양 공정에 가장 최적화된 기업. 에이직랜드와 동일 PER 적용(의견) 24년 PER 25배. PBR 4.6배로 상당한 밸류에이션을 받고 있음. 성장은 지속하나 비싸다는 점을 염두에 두고 대응. 지금은 관망. 보유자의 영역 12. [코스메카코리아] 한화투자증권, 한유정ㅇ 목표주가 50,000원 상향- 3분기 영업이익 137억원, +366.7% 증가. 시장 기대치 104억원을 크게 상회ㅇ 한국 : 일본 등으로 수출 호조가 이어지고 있는 인디 브랜드사향 수주 증가 및 신규 고객사 카지노솔루션업체 대량 수주로 한국 법인 매출은 전년 대비 +16.3% 증가ㅇ 미국(잉글우드랩) : 프리미엄 고객 비중 높은 EWL은 현지 중고가 화장품 소비 둔화 영향으로 전년대비 –20% 감소. 인디브랜드와 일반 고객 비중 높은 EWLK는 매출액 +150% 성장하며 미국 실적 상승을 주도- 기초 비중 확대 및 잉글우드랩이 보유중인 처방 적용 제품 수주 확대로 영업이익률 개선ㅇ 중국 : 법인 효율화로 중국 법인 매출액 +13.6% 증가 기록하며 흑자전환- 중국 법인은 24년 2분기 중 19건에 대한 특수화장품 위생허가 취득 예상. 내년 하반기 이익 기여 본격화 기대(의견) 화장품 OEM 전성시대 지속. 인디 브랜드, 가성비 시대에 ODM은 좋을 수밖에 없는 구조. PER 올해 기준 15배로 아주 싼 건 아니지만 성장이 지속된다면 저평가. 다만 주가가 연초 1만원 대에서 3만원까지 급등한만큼 조정을 기다릴 필요. 잉글우드랩 역시 실적이 매우 좋았음. 하지만 주가 역시 많이 올랐음. 지금은 관망 13. [내부자 매수]ㅇ 덕산하이메탈 : 이수훈 회장 지분 2.4% 수증 (증여를 받고 나면 주가를 누를 이유가 없어짐)ㅇ KT&G : 윤종빈 상무 3,200만원 장내 매수 (85,200원)ㅇ 더블유씨피 : 고동철 상무 2,100만원 장내 매수 (42,850원)